Финансовая грамотность

Актуальность финансовой компетентности в планировании жизни

Ежедневно мы принимаем решения о покупках и сбережениях и всегда самостоятельно отвечаем за экономное (рациональное) расходование своих средств, выбирая, например, как сформировать свой бюджет по доходам и расходам, на какие средства улучшить жилищные условия, из каких источников профинансировать медицинское обслуживание, образование, как финансово обеспечить достойную старость. Чтобы спланировать свой бюджет или определить источники финансирования для достижения определенной цели, в том числе крупной покупки, нам следует научиться правильно управлять своими финансами. Залогом успешного составления и реализации финансового плана является финансовая грамотность.

При составлении своего бюджета нужно чётко знать, что относится к активам, а что - пассивам. Очень часто мы путаем эти понятия, принимая одно за другое.


Актив – это то, что приносит дополнительный доход. Либо это то, что уже есть и что в будущем можно продать и получить за это больше, чем ранее затратили.

Что может быть активом?

  1. Недвижимость, сданная в аренду - она приносит доходы своему владельцу.
  2. Акции, купленные на длительный срок, приносят выплату дивидендов акционеру.
  3. Любое иное имущество, сданное в аренду и приносящее доход своим владельцам (например, автомобиль, оборудование).
  4. Паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов), в виде приращения стоимости пая.
  5. Депозит в банке в рамках процентных выплат.

Любому активу соответствуют три характеристики:

Ликвидность – способность актива превратиться в деньги. Деньги – самый ликвидный инструмент финансового мира.

Доходность – способность актива изменять свою стоимость (прирастать) во времени.

Надежность – способность актива противостоять рискам (банкротству, финансовому кризису, отказа государства от своих обязательств). Чем надежнее актив, тем ниже риск его потери или недополучения дохода по нему. Универсальных активов, которым соответствовали бы и ликвидность, и надежность, и доходность, не существует.

Пассивы - то, что отнимает у нас деньги. Например, мы платим за квартиру, в которой живём. Мы тратим деньги на бензин и техобслуживание машины, на которой ездим. Мы платим проценты по банковским кредитам.

Как правило, у большинства людей основной источник доходов – это денежное вознаграждение, получаемое от работодателя (зарплата). Работая и получая зарплату, мы можем сберегать ее часть, превращая ее в сбережения, но сбережения, складываясь на протяжении длительного времени, подвержены риску обесценивания в силу роста цен на товары потребления, инфляции, повышения тарифов, финансовых или экономических кризисов и иных факторов. В этих условиях мы должны защитить и увеличить свои сбережения, но каким образом? Каждый может уметь экономить и сберегать свои деньги, но не всякий может ими управлять.

Инвестирование – это разумное и доходное вложение сбережений в финансовые инструменты. Перед тем, как принять решение об инвестировании, необходимо тщательно взвесить все «ЗА» и «ПРОТИВ», оценить все риски и возможности, связанные с выбранным финансовым инструментом. Также требуется ясно представлять цель такого инвестирования, поскольку наши индивидуальные решения по инвестированию сбережений в основном лежат в плоскости решения задач пенсионного обеспечения, медицинского обслуживания и сохранения здоровья, решения задач по обучению детей, улучшению качества или среды жизнедеятельности.

Что нужно обязательно знать

Ежедневно мы сталкиваемся с «предложениями» разного рода мошенников или начинаем инвестировать в финансовые инструменты с высоким, экономически неоправданным уровнем риска. В результате наши инвестиции оказываются убыточными, а денежные средства безвозвратно потерянными. Решая вопрос об инвестировании своих сбережений, мы должны всегда задавать себе вопрос – а нет ли ошибки в нашем решении. Неправильные инвестиционные решения чаще всего принимаются:

  1. в результате недостатка специальных знаний;

  2. в результате недостатка информации о финансовом инструменте (объекте инвестирования) или о финансовом посреднике;

  3. в результате налогообложения доходов от инвестирования или дополнительных расходов (затрат) в виде комиссии финансового посредника или биржи, платежей за оформление или хранение актива;

  4. в результате изменения экономической ситуации (кризиса, паники, недобросовестного поведения иных участников).

Финансовые пирамиды часто маскируются под видом финансовых посредников, предлагающих услуги на финансовом рынке, несуществующих банков, обществ взаимопомощи, потребительских кооперативов и т.п.

Главными признаками финансовых пирамид являются:

обещание высокой (20 и более процентов годовых) и сверхвысокой (выше 50–100% годовых) доходности;

заявления о гарантированной доходности, привлечение средств населения через договоры займа;

отсутствие лицензий, информации об учредителях и учредительных документов,

отсутствие информации о финансовых результатах, непрозрачная структура активов, в которые вложены деньги инвесторов;

использование сетевых методов маркетинга и т.п.


Инвестору, заботящемуся о сохранении своих инвестиций, следует знать, что существенными финансовыми потерями может грозить участие во вполне легальных, но непригодных для начинающего инвестора операциях на финансовом рынке.

В условиях отсутствия государственного регулирования на рынке Форекс (FOREX) и агрессивной рекламы, многие граждане пытаются «делать деньги» на этом рынке. Предлагающие услуги рынка Форекс-компании называют его международным валютным рынком и характеризуют его как самый большой и ликвидный рынок в мире. Однако международный валютный рынок – это исключительно межбанковский рынок, на котором торговля осуществляется профессионалами и дневные обороты которого составляют десятки и сотни миллиардов долларов. То, что предлагается гражданам Форекс-компаниями, – это, на самом деле, высокорискованная спекулятивная торговля контрактами на валютные пары с большим «кредитным плечом», как правило, осуществляемая в рамках самого дилерского центра на основе информации о котировках курсов валют межбанковского рынка.

Финансовый рынок

Российский финансовый рынок выглядит следующим образом:

На российском финансовом рынке ведут лицензируемую деятельность, обслуживая клиентов, финансовые посредники: банки, негосударственные пенсионные фонды, биржи и профессиональные участники рынка ценных бумаг – дилеры, брокеры, управляющие ценными бумагами, депозитарии.

Важно всегда убедиться в наличии соответствующей лицензии у посредника и/или обратиться в Центральный банк Российской Федерации (Банк России), выполняющего функции лицензирующего и контролирующего органа для всех финансовых посредников в Российской Федерации, для получения более подробной информации перед принятием предложения соответствующего финансового посредника.

Финансовые инструменты для инвестирования

Банковские депозиты

Все банковские депозиты можно поделить на 3 типа – в зависимости от того, что можно делать с деньгами на счету в течение срока действия депозита:

Какой тип депозита выбрать

Это зависит от цели, которую мы ставим, открывая депозит. Обычно, открывая депозит, преследуют цель получить максимального дохода от своих средств.

Общее правило здесь таково:

чем большую свободу Вы имеете по управлению деньгами на счету, тем меньший процент заплатит Вам банк.

То есть максимальный доход бывает обычно в классическом депозите, меньше у депозита с возможностью довнесения средств, еще меньше – у депозита с возможностью довнесенияи снятия части средств. Если Вы просто желаете забыть о деньгах на определенный срок и получить максимальную доходность – лучше выбрать классический депозит. Если Вы желаете накапливать деньги на счету и не планируете их снимать – открывайте депозит с возможностью довнесения. Если нужно как класть деньги на счет, так и снимать их – тогда выбирайте депозит с возможностью довнесенияи снятия части средств.

Выбираем валюту вклада

В какой валюте открыть депозит?

Если стоит задача получить максимальный доход от своих сбережений, то выбирать валюту стоит с учетом личного мнения о перспективах конкретной валюты и процентной ставки по вкладам в ней. Кроме того, можно открыть депозиты в нескольких валютах (мультивалютный депозит).

Обязательно прочитайте договор вклада (счета или депозита). Банк откроет депозит лишь после того, как Вы подпишете договор вклада. Внимательно прочитайте этот договор прежде, чем его подписывать. Он определяет все отношения с банком касательно средств на депозите. Процентная ставка, возможность довложения/снятия средств, санкции за досрочное расторжение договора и прочее – все определяется договором. И если Вы намерены вступить в отношения с конкретным банком – нужно четко понимать, на что Вы соглашаетесь, подписывая договор. Поэтому внимательно прочитайте его и задайте вопросы сотруднику банка, если что-то непонятно. Многие банки размещают договор вклада на своих сайтах, и вы можете скачать и прочитать договор еще до визита в банк. Если на сайте договора нет, позвоните в банк и попросите прислать текст договора по электронной почте. Либо, придя в банк, попросите распечатать договор и прочитайте его заранее. И если Вас все устраивает – лишь тогда открывайте вклад.

Для того, чтобы вкладчики не потеряли свои сбережения, положенные на депозит в банке, государство обязало все банки с лицензией на осуществление банковских операций по привлечению денежных средств физических лиц во вклады и на счет - страховать вклады физических лиц. То есть, если банк обанкротился, то государственное Агентство по страхованию вкладов в н6астоящее время возвращает вкладчику сумму депозита и начисленные проценты по нему в пределах 700 тысяч рублей.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов)

Инвестирование средств на рынке ценных бумаг потенциально может принести больший доход, чем банковские депозиты.

Обязательно нужно поинтересоваться, есть ли у финансового посредника, к которому Вы обратились, лицензия профессионального участника фондового рынка на ведение брокерской деятельности (если Вы хотите работать на фондовом рынке через брокера) или деятельности на управление ценными бумагами (если Вы хотите отдать свои средства в доверительное управление).

Необходимо помнить, что на рынке ценных бумаг может происходить не только рост, но и падение.

Акции

Инвестируя в акции, мы становимся акционерами, то есть совладельцами компании, и получаем права и обязанности, предусмотренные Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг». Акции – это финансовый инструмент с большой долей риска. Они могут приносить большую, чем депозиты, доходность, но и риск потери своих инвестиций также выше.

  1. Акционер имеет право получать дивиденды по акциям

    Возможности:
    Подводя финансовые итоги деятельности, компании отчитываются перед своими акционерами о финансовых результатах. Владельцы акций на общем собрании принимают решение о выплате дивидендов.

    Риски:
    Владелец акций принимает на себя экономический риск, что он может не получить дивиденды по своим акциям.

  2. Акционеры участвуют в управлении компании

    Возможности:
    Право на участие в управлении компании реализуется в виде голосования на общем собрании акционеров. В случае ликвидации компании акционер получает право претендовать на часть ее имущества, согласно очередности установленной законодательством.

    Риски:
    Голос акционера может не влиять на итоговое решение, если акционер владеет небольшим количеством акций. Крупные акционеры могут принимать решения, которые могут быть не в интересах других акционеров.

  3. Продажа акций

    Инвестирование приносит доходы в долгосрочном периоде (от 5 до 10 лет). <

    Возможности:
    Предела роста стоимости акций не существует. При успешной деятельности компании и хороших экономических условиях рыночная стоимость акций может вырасти многократно.

    Риски:
    Главный риск – многократное падение стоимости акций или банкротство компании. При продаже акций по цене ниже стоимости приобретения у инвестора формируется убыток.

Облигации

Инвестируя в облигации, мы приобретаем долговой обязательство ее эмитента (государства, компании). Облигация удостоверяет обязанность эмитента в определенный момент времени выплатить заранее определенную сумму денег владельцу облигации.

Главный риск, который может наступить для инвестора (владельца облигации), - это неплатежеспособность (дефолт) эмитента.

Наиболее надежные облигации – это государственные, но они же в силу своей надежности наименее доходные.

На показатели доходности облигаций существенное влияние оказывают два важных фактора, а именно: инфляция и налоги.

Производные финансовые инструменты (ПФИ)

Производные финансовые инструменты – это контракты (договоры), которые имеют две базовые характеристики – срочность и производность. Срочность означает, что исполнение обязательства произойдет в определенный момент в будущем. Производность означает, что в основе производного инструмента всегда лежит базисный актив (валюта, акции, облигации, индексы, товары (например, нефть, золото, зерно) и т.п.) и цена производного инструмента формируется на основе цены соответствующего базисного актива или заранее определенного обстоятельства.

Основными производными финансовыми инструментами являются фьючерсные и форвардные контракты, опционы, свопы.

Помните, что операции с производными финансовыми инструментами являются наиболее сложными и рискованными для частного инвестора и указанные финансовые инструменты больше подходят для квалифицированных инвесторов.

Коллективные инвестиции. Паевые инвестиционные фонды

Паевые инвестиционные фонды — это проверенный российской и мировой практикой способ для частных инвесторов получить те же преимущества, что имеют профессиональные (крупные) инвесторы:

Управляющая компания обязана выкупать паи у пайщика по текущей стоимости, это дает высочайшую ликвидность инвестиций. Большим преимуществом паевых фондов является принцип разделения управления и хранения активов. Это означает, что управляющая компания не может распоряжаться средствами пайщиков бесконтрольно и произвольно. Активы паевого фонда хранятся в особой организации — специализированном депозитарии, который должен дать свое согласие на любую сделку со средствами ПИФа, то есть пайщиков. Важнейшим аспектом при инвестировании средств на покупку паев является инвестиционная декларация ПИФа, в которой определено в какие финансовые активы размещаются средства инвесторов.

Биржи и иные организаторы торгов

Фондовый рынок – это механизм, сводящий вместе спрос и предложение. Он служит основой движения капитала, перераспределяя денежные потоки в наиболее актуальные отрасли экономики. Разница между организованным (биржевым) и неорганизованным (внебиржевым) рынками очень существенна, поскольку биржевой рынок гарантирует поставку актива и расчеты. И за эту гарантию биржа берет определенный процент – так называемая комиссия или биржевой сбор.

Инвестиционные характеристики основных направлений инвестирования

Направление инвестирования (финансовый инструмент)

Риск

Потенциал доходности

Ликвидность (возможность быстро продать без существенной потери в цене)

Наиболее приемлемо для временных границ инвестирования

Иностранная валюта

Низкий

Низкий (ниже уровня инфляции)

Наивысшая

Для краткосрочных инвестиций (от недели до года)

Недвижимость

Зависит от способа инвестирования (средний/высокий)

Зависит от времени инвестирования

Зависит от месторасположения

Для долгосрочных инвестиций (более 3–4 лет)

Банковский депозит

Низкий

Низкий (ниже уровня инфляции)

До востребования – наивысшая; срочный – отсутствует

Для краткосрочных (от месяца до года) и среднесрочных (до 3 лет) инвестиций

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Зависит от структуры активов ПИФа

Зависит от структуры активов ПИФа

Зависит от типа ПИФа: открытый ПИФ – наивысшая; интервальный ПИФ – фиксированная дата; закрытый ПИФ – отсутствует (кроме паев, торгуемых на бирже)

Для среднесрочных (от 1 до 3 лет) и долгосрочных (более 3 лет) инвестиций

Государственные облигации

Низкий

Низкий (ниже уровня инфляции)

Высокая

Для краткосрочных инвестиций (от месяца до года)

Корпоративные облигации

Средний

Средний (на уровне инфляции)

Средняя

Для краткосрочных инвестиций (от месяца до года)

Акции

Высокий

Высокий (значительно выше уровня инфляции)

Зависит от рынка конкретной акции (от отсутствия ликвидности до высокой)

Для долгосрочных инвестиций (не менее 3–4 лет)


Драгоценные металлы


Средний/высокий*


Зависит от времени инвестирования


Низкая (большой разрыв между ценами покупки и продажи)


Для долгосрочных инвестиций (не менее 3–4 лет)



Управление рисками при инвестировании

Никто не может знать, какой вариант инвестирования в реальности окажется наилучшим.

Для грамотного инвестирования мы можем и должны определить и оценить основные риски инвестирования:

  1. Риск неблагоприятного изменения цен на инструменты, в которые вы инвестировали деньги (рыночный риск).
    Наиболее высок данный вид риска для акций, драгоценных металлов и недвижимости.

  2. Валютный риск.
    Возникает в том случае, если мы считаем результаты инвестирования в одной валюте, а инвестируем в другую валюту или в финансовые инструмент, номинированный в другой валюте.

  3. Риск ликвидности.
    Состоит в опасности снижения ликвидности рынка тех инструментов, в которые мы инвестировали свои сбережения, в результате чего могут возникнуть потери в цене при продаже инструмента и может увеличиться время, требующееся для его продажи.

  4. Процентный риск.
    Состоит в том, что с течением времени процентная ставка по долговым инструментам, в которые мы инвестируем, может снижаться. Действует только для облигаций.

  5. Риск финансовых посредников.
    Состоит в возможном невыполнении перед вами обязательств финансовым посредником, в том числе в результате его банкротства. Если вы кладете деньги в банк, то повторим, что в настоящее время все банки, которые имеют право принимать вклады от населения, включены в систему страхования вкладов. Если вы пользуетесь услугами брокера, то в настоящее время, вам следует самим тщательно выбирать брокера, анализируя его надежность. В будущем планируется создание компенсационных фондов, счет которых будут компенсироваться потери инвесторов, пострадавших вследствие невыполнения брокером своих обязательств.

  6. Инфраструктурные и операционные риски.
    Состоят в возможных нарушениях прав инвесторов в результате технических сбоев или намеренных противоправных действий в сфере учета прав на финансовые инструменты и в сфере обращения инструментов инвестирования. Данные риски устраняются системой государственного регулирования, поэтому вы можете снизить их, обращаясь только к услугам лицензированных инфраструктурных институтов. В том случае, если вы пользуетесь услугами профессиональных (лицензированных) финансовых посредников, вы не сталкиваетесь с этими рисками напрямую – с ними сталкивается ваш посредник.

Как правило, чем больше временной горизонт инвестирования (т.е. чем на больший срок мы вкладываем деньги), тем выше риск (и, соответственно, тем выше доходность), поскольку за более длинный промежуток времени случается больше событий, влияющих на стоимость тех инструментов, в которые мы инвестировали свои сбережения.

Но это далеко не обязательное правило – в зависимости риска от продолжительности инвестирования есть свои особенности.

Например, что касается рыночного риска, т.е. риска неблагоприятного движения цен на тот инструмент, в который вы инвестировали свои деньги, то здесь чем длиннее горизонт инвестирования, тем ниже эта составляющая риска. Данная особенность особенно заметна на рынках акций и недвижимости. Это связано с тем, что цены на наиболее рискованные финансовые активы в наибольшей степени (среди других инструментов) зависят от экономического цикла. В течение среднесрочного (около 10 лет) цикла экономической конъюнктуры происходят и быстрый рост цен, и их падение.

Кредитное качество

Кредитное качество – это оценка авторитетных рейтинговых агентств эмитентов, кредитных организаций и облигаций, присвоение им рейтинга. Присвоенный показатель кредитного качества говорит о том, насколько надежен заемщик, каковы перспективы у инвестора получать стабильно доход.

Полезная информация

Государство на финансовом рынке может защитить ваши интересы, установленные законом, если они нарушены. Для этого существуют законы, нормативные акты, а также суды. Но компенсировать в полном объеме потери, которые вы понесли вследствие низкого уровня вашей финансовой грамотности, оно не будет.

1. Система обязательного страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, реализуемая в соответствии с Федеральным законом № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Подробная информация о том, как работает эта система и как можно получить деньги в случае банкротства банка, содержится на сайте Государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» asv.org.ru

2. Информация о лицензии у банков (кредитных организаций) и профессиональных участников рынка ценных бумаг, их финансовой отчетности и выполнения ими требований законодательства Российской Федерации содержится на сайте Центрального банка Российской Федерации (Банка России) cbr.ru и Службы Банка России по финансовым рынкам fcsm.ru

3. Система компенсационных выплат вкладчикам и акционерам, которым был причинен ущерб на финансовом и фондовом рынках Российской Федерации финансовыми компаниями, реализуемая в соответствии с Указами Президента Российской Федерации от 18 ноября 1995 года № 1157 «О некоторых мерах по защите прав вкладчиков и акционеров», от 21 марта 1996 года № 408 «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров», от 11 сентября 1997 года №1009 «О региональных и местных фондах по защите прав вкладчиков и акционеров». Подробная информация о том, как работает эта система, содержится на сайте Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров fedfond.ru/

4. Подробная информация о способах защиты прав потребителей на финансовом рынке и о функциях Федеральной службы по надзору в сфере защиты прав потребителей и благополучия человека (Роспотребнадзор) содержится на сайте Роспотребнадзора rospotrebnadzor.ru/