Новости

Индивидуальные инвестиционные счета будут застрахованы?

Законопроект "О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)"

13 января 2017 года Государственная Дума РФ зарегистрировала законопроект «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС)», представленный руководителем Комитета по финансовому рынку Анатолием Аксаковым и первым заместителем председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам Николаем Журавлевым. Основная цель закона – повысить привлекательность инвестиций граждан на рынке ценных бумаг за счет создания системы страхования.

Фондовые и страховые вложения в западных странах составляют основную долю в структуре сбережений населения (Северной Америке - 83%, в Западной Европе -64%). Это – долгосрочные и относительно высокодоходные инвестиции, которые, с одной стороны, обеспечивают высокий уровень надежности сбережений населения, повышая финансовую устойчивость домохозяйств, а, с другой - являются важным фактором экономического развития. В большинстве развитых стран для защиты инвестиций населения на финансовых рынках созданы гарантийные фонды, что представляется целесообразным и применения в российской практике. 

В России более двух третей сбережений граждан составляют банковские вклады, а еще 16% - наличные деньги. Все предыдущие попытки направить деньги россиян на рынок ценных бумаг оказывались не слишком успешными. Скепсис населения в этом вопросе во многом объясняется высокой рискованностью вложений. Возврат банковских вкладов до 1 миллиона 400 тысяч рублей сегодня гарантируется системой страхования Агентства страхования вкладов (АСВ). Приобретая финансовые инструменты, частный российский инвестор получает кроме инвестиционных рисков также головную боль по поводу надежности брокера, депозитария, управляющей компании. В случае банкротства компании или мошенничества гражданин может потерять деньги с брокерского счета, а иногда и ценные бумаги. 

Авторы законопроекта предложили внедрить систему страхования денежных средств и ценных бумаг граждан, размещенных на ИИС. Предполагается, что АСВ создаст Фонд страхования инвестиций, который будет формироваться за счет обязательных взносов брокеров, депозитариев и управляющих компаний. Важно, что этот фонд будет независим от Фонда страхования вкладов. Более того, государство не будет финансово поддерживать Фонд в случае, если на его счетах будет недостаточно средств для выплат. 

Страховое возмещение предполагается выплачивать инвесторам в случае отзыва, аннулирования лицензии у профессионального участника рынка, а также введения Банком России моратория на удовлетворение требований к кредитной организации. Максимальный размер возмещения также, как и в отношении вкладов, установлен в пределах 1 миллион 400 тысяч рублей. Компенсироваться будут денежные средства на счетах компании, а также ценные бумаги и производные финансовые инструменты. В проекте есть и другие существенные ограничения. Не подлежат возмещению средства, если договор ИИС содержит право брокера использовать в своих интересах средства клиента. Кроме того, не компенсируются потери по бумагам иностранных эмитентов, а также инструментам, предназначенных исключительно для квалифицированных инвесторов. 

Естественно, что система страхования не распространяется на инвестиционные риски (колебания стоимости ценной бумаги), в том числе, произошедшие в связи с банкротством эмитента. 

Управляющий Федеральным общественно-государственным Фондом по защите вкладчиков и акционеров Марат Сафиулин отметил: «Разговоры о создании системы страхования инвестиций граждан продолжаются уже много лет, однако до сих пор они в основном заканчивались декларацией о намерениях. Сегодня сделан серьезный шаг к решению этого острой проблемы. Надеюсь, что страхование инвестиций станет мощным стимулом для привлечения частных инвестиций в отечественную экономику. Думаю, что законопроект ждет длительное обсуждение. Это очень серьезное решение, поэтому нельзя допустить, чтобы долгожданный документ сработал вхолостую. Необходимо найти разумный баланс интересов инвесторов и профучастников. Кроме того, важно не нанести урон сложившемуся механизму работы Агентства страхования вкладов. Если АСВ в связи с недостатком средств в фонде не сможет выплатить инвесторам положенного в соответствии с федеральным законом возмещения, то это не просто нанесет серьезный репутационный ущерб Агентству, но существенно снизит доверие граждан к национальному финансовому рынку в целом. Не избежать в этом случае и длительных судебных разбирательств. Наделение АСВ функцией оператора системы страхования инвестиций без государственной финансовой поддержки противоречит самой природе этой организации. В данном случае, полагаю, целесообразно найти на роль оператора системы другого исполнителя. 

Фонд в настоящее время внимательно изучает проект закона. Мы в ближайшее время подготовим предложения, которые, надеюсь, обеспечат максимальный уровень защиты прав розничных инвесторов.»